3、基金公司内部的运作流程

基金公司所募集的几十亿甚至上百亿的资金是怎么运作的？大多数基金新手在买基金的时候并不十分关心这些。“我们只管买，怎么操作是他们基金公司的事。”一位基金新手这么说。

那么，基金运作是不是单单只是基金公司的事呢？其实不然，基金公司的运作流程直接反映了基金的选股特点和收益特点，展现了一档基金对待风险的态度和风险防范能力。这直接关系到基金新手的利益。

首先，基金公司设有一个投资决策委员会。这个投资决策委员会是基金运作的最高权力机构。它在基金运作时会制定整体投资策略。同时，基金公司设立一个叫做“研究发展部”的部门，根据一些机构的研究成果，构建股票备选库，对拟投资对象进行持续追踪调查，并向基金经理提供个股、债券投资决策支援。

接著基金经理根据投资决策委员会的投资策略，在研究部门研究报告的支持下，结合对证券市场、上市公司、投资时机的分析，拟订所管理基金的具体投资计划，包括：资产配置、产业配置、重仓个股投资方案。

基金经理的运作空间还有多大呢？基金经理是一个基金的具体管理者，对基金投资行为负直接责任，他的权利的大小直接关系到基金的风险和收益状况。比如某基金除了遵行公司投资理念，在投资决策委员会和上级的授权范围内投资决策外，基金经理还会根据基金契约规定向研究发展部提出研究需求。对这些股票，研究人员将对其追踪，对准备投资的个股，还须安排基金经理走访上市公司，进行进一步的调查，对股票基本面进行深入了解分析。基金经理构建投资组合后，在其授权范围内可自主决策，否则要上报部门负责人和投资决策委员会批准后，再向中央交易室的交易员下达交易指令。投资者汇集起来的几十亿上百亿资金，就这样透过中央交易室流向股市或者债市。新基金一般有三个月的建仓期，基金建仓完毕，标志著基金在一定时间内保持相对稳定的资产配置。

建仓完毕后，基金公司内部是不是就没事了，是不是就等著看著股市、债市的上涨呢？不是的，没那么简单，他们还有许多工作要做。金融工程研究人员将定期对基金进行绩效评估，并向投资决策委员会、投资部负责人提交综合评估意见和改进方案。中央交易室会将有关资讯回馈基金经理。

还有另外一个相对独立的部门叫“风险控制委员会”。这是一个必不可少的部门。它的工作是对识别、防范、控制基金运作各个环节的风险全面负责，尤其关注基金投资组合的风险状况，而金融工程小组控制基金投资组合的市场风险和流动性风险。一档基金被关注不仅因为它的收益状况，还因为它承担风险的能力，这些都将会在基金运作过程中显现出来。